التحليل الفني والأساسي ومكاسب مرتقبة لعشرة أسهم في مؤشر تاسي قبل نهاية سبتمبر 2025

تستعد أسواق الأسهم السعودية لمرحلة من التقلبات المحتملة وفرص الربح خلال الأسابيع المتبقية من سبتمبر 2025، مع توقعات بأن عدد من الأسهم المدرجة في مؤشر تاسي سيظهر مكاسب ملموسة، بدعم من نتائج أرباح قوية، تحسن في السيولة، وتراجع حذر في أسعار الفائدة العالمية.

التحليل الفني والأساسي ومكاسب مرتقبة لعشرة أسهم في مؤشر تاسي 

وفيما يلي تحليل فني وأساسي لعشرة أسهم يرجح أن تحقق أداء إيجابي، إضافة إلى تقييم المخاطر التي قد تواجهها.

العوامل الأساسية الدافعة

• أولا، تقرير حديث من منصة Simply Wall Street أشار إلى أن السوق السعودي قد سجل ارتفاعًا خلال الأسبوع المنتهي، مدفوع بقطاعات الطاقة والاتصالات والخدمات التقنية، بينما ظل الأداء السنوي للمؤشر متراجع نسبيا، يقدر أن الأرباح السنوية للشركات المدرجة سترتفع بنسبة متوسطة بين ستة إلى ثمانية في المئة خلال العام، وهو ما يضع تسليط الضوء على الأسهم ذات النمو المستدام والقطاعات الداعمة لرؤية 2030.
• ثانيا، البيئة الاقتصادية العالمية تشير إلى نية بعض البنوك المركزية لخفض أو تثبيت أسعار الفائدة، مما يخفف ضغط التمويل على الشركات ويزيد من جاذبية الاستثمار في الأسهم، خاصة في الدول ذات الربط النقدي بالدولار الأمريكي مثل السعودية، هذا إلى جانب تحسن في أسعار الطاقة والنفط الذي يدعم أداء قطاعات الطاقة والتعدين بشدة.

المرشحون لتحقيق مكاسب فنية وأساسية

استناد إلى تحليل البيانات الأساسية وتقييمات الفائدة الفنية الأخيرة، الأسهم التالية مرشحة لأداء قوي قبل نهاية سبتمبر:

• أرامكو السعودية (2222 تاسي)
تتمتع بأداء جيد مدفوع بتحسن أسعار النفط وارتفاع الطلب العالمي، فنية الرسم البياني تظهر مستويات دعم قوية، والمستثمرون يتابعون توزيعات الأرباح القادمة، تواجه فقط التحدي المتمثل في ضغط التكاليف وتذبذب المُدخلات.
• الراجحي (1120 تاسي)
القطاع المصرفي يربح من انخفاض تكاليف التمويل وتحسن السيولة، المؤشرات الفنية تظهر اقتحام لمستويات مقاومة كانت قوية، ما قد يدفع السهم للأمام إذا تواصلت الأخبار المالية الإيجابية.
• الاتصالات السعودية – STC (7010 تاسي)
مع استمرار نمو الإيرادات من الخدمات الرقمية، والتوسع في البنية التحتية للاتصالات، السهم يستفيد من الطلب على التقنية والتحول الرقمي، فنيا، يظهر استقرار أعلى متوسط التحرك وهو مؤشر على دخول الزخم الإيجابي.
• المعادن السعودية – Ma’aden (1211 تاسي)
مدعومة بأسعار المعادن العالمية المرتفعة، وكذلك الشراكات الحكومية والمشاريع الصناعية الكبرى، السهم لديه فرص لتحقيق مكاسب ملموسة.
• سابك (2010 تاسي)
الشركة الكيماوية الكبرى تتعرض لحساسية عالية لتكاليف المواد الأولية، لكن الطلب العالمي على الكيميائيات الصناعية والأسمدة قد يدعم الأداء، خاصة إن خفضت السيولة تكلفة رأس المال.
• ACWA Power (2082 تاسي)
مع التوسع في مشاريع الطاقة المتجددة وتحسين القدرة الإنتاجية، السهم قد يلقى زخم إضافي إذا توفرت إعلانات مشروعية أو تمويل حكومي جديد.
• بنك الرياض (1010 تاسي)
كونه من البنوك الرائدة، من المتوقع أن يستفيد من تحسن الإقراض والودائع، وتحقيق أرباح فصيلة قوية قد تدفع السهم نحو مستويات جديدة.
• البنك الأهلي السعودي (Saudi National Bank – 1180 تاسي)
يتمتع بأساس مالي قوي، توزيعات أرباح جيدة، وإمكانية استغلال الفائض النقدي للاستثمار أو التوسع.
• البنك الأول (1060 تاسي)
الفرصة واردة إذا استمر أداء المصارف من نفس النسق، وأيضا من تحسن الأسواق المالية بشكل عام.
• الخدمات التقنية والاتصالات الناشئة – مثل شركة "الخدمات التقنية والاتصالات السعودية" أو غيرها من الشركات الحاصلة على دعم حكومي في التحول الرقمي
هذه الأسهم غالبا ما توفر عائدات أكبر إذا ما تحققت شراكات جديدة أو حصلت على دعم مشاريع استراتيجية.

من الناحية الفنية، منالملاحظ أن عدة أسهم اخترقت مؤخرا خطوط مقاومة كانت تعيقها لفترات، وهو ما قد يشير إلى زخم شرائي، كذلك، الزيادة في أحجام التداول في بعض الجلسات تؤكد وجود اهتمام متجدد من المستثمرين المحليين والدوليين، كما أن نسب السعر إلى الأرباح (P/E) لبعض هذه الأسهم تبدأ تكون مقبولة بالمقارنة مع متوسط السوق، ما يجعلها جذابة في ظل احتمالية إعادة تقييم السوق إذا تحسن الأداء الاقتصادي.

• تذبذب أسعار النفط: أي هبوط غير متوقع قد يؤثر سلبا على أرباح الشركات المرتبطة بالطاقة والتعدين.
• ارتفاع تكاليف التمويل إذا لم تنخفض أسعار الفائدة كما يتوقع.
• تقلبات العملات العالمية وتأثيرها على القطع الأجنبي التي تستورد بعض الشركات منها.
• التأخيرات التنظيمية أو المشاريع المؤجلة، خصوصا في القطاعات التي تعتمد على تراخيص حكومية أو استشارات خارجية.
• انتشار المخاوف الدولية أو الأحداث الجيوسياسية التي قد تقلق المستثمرين وتدني التدفقات المالية الأجنبية.

بناء على التحليل الفني والأساسي، هناك فرص جيدة لعشرة أسهم مميزة في مؤشر تاسي لتحقيق مكاسب قبل نهاية سبتمبر 2025، الأسهم التي تجمع بين نمو الأرباح، تحسن السيولة، الكشف عن نتائج مالية إيجابية، أو الإعلان عن مشاريع جديدة هي الأكثر ترجيح لصعود ملحوظ، ومع ذلك، يجب على المستثمرين الانتباه إلى المخاطر المصاحبة والتأكد من التنويع وعدم الاعتماد على سهم مفرد لضمان الحماية في حال حدوث هبوط مفاجئ.

المصادر

• Simply Wall Street — التحليل الأساسي لمؤشر تاسي والأسهم السعودية، تقييم نسب السعر إلى الأرباح وقطاعات النمو المتوقعة. https://simplywall.st/markets/sa
• NAGA Academy — قائمة أفضل الأسهم السعودية مع تنبؤات أرباح وتوقعات النمو لكل سهم. https://naga.com/en/academy/best-saudi-stocks